ΣΥΝΤΟΜΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΝΗΜΕΡΩΣΗ - ΟΚΤΩΒΡΙΟΣ 2023

Οι σημαντικότερες Οικονομικές Εξελίξεις
• Οι μετοχές - τιτάνες της τεχνολογίας, όπως το Meta και η Alphabet έπεσαν σημαντικά, παρασύροντας την αγορά στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Μάιο.
• Η Οικονομία των ΗΠΑ αναπτύχθηκε με καλύτερο από τον αναμενόμενο ετήσιο ρυθμό 4,9% το περασμένο τρίμηνο (ο ισχυρότερος από το 2021).
• Το αργό πετρέλαιο Brent έπεσε κάτω από τα 89 δολάρια το βαρέλι και ο χρυσός έπεσε κάτω από τα 2.000 δολάρια η ουγγιά.
• Οι αποδόσεις του 10-ετούς Ομολόγου σημείωσαν άνοδο στο 4,86%.
• Οι μετοχές παγκοσμίως έχουν χάσει αξία 12 τρισεκατομμυρίων δολαρίων από τα τέλη Ιουλίου, καθώς εντείνεται η ανησυχία ότι οι πολιτικές επιτοκίων «υψηλότερα για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα» των κεντρικών τραπεζών μπορεί να οδηγήσουν την Παγκόσμια Οικονομία σε ύφεση.
• Ο S&P 500 μπήκε σε τεχνική διόρθωση.

Βασικές απόψεις
Η παγκόσμια οικονομία συνεχίζει να στέλνει ανάμεικτα μηνύματα, με
αδυναμία στην Ευρωζώνη σε αντίθεση με την δυναμικότητα των ΗΠΑ.
Ο αντίκτυπος της νομισματικής σύσφιξης γίνεται όλο και πιο αισθητός, με τη μεταποίηση και τη στέγαση να βρίσκονται σε ύφεση.
Οι αυστηρότεροι πιστωτικοί όροι επιβαρύνουν τον τραπεζικό δανεισμό, ενώ η άνοδος των αποδόσεων των ομολόγων αποτελεί άλλον έναν αντίθετο άνεμο.
Ο βασικός πληθωρισμός συνέχισε να κινείται χαμηλότερα, αλλά οι υψηλότερες τιμές του πετρελαίου επιβραδύνουν προσωρινά την επιστροφή στους στόχους της κεντρικής τράπεζας και οι στενές αγορές εργασίας διατηρούν τον πυρήνα σε υψηλά επίπεδα.
Τα επιτόκια της πολιτικής της κεντρικής τράπεζας των ΗΠΑ κορυφώνονται, αλλά ακόμη και με τις μειώσεις επιτοκίων, που εκτιμώνται για το πρώτο εξάμηνο του επόμενου έτους, αναμένεται ότι η νομισματική πολιτική θα παραμείνει περιοριστική καθ' όλη τη διάρκεια του 2024. Αυτό θα εχει ανασχετική επίδραση σε οποιαδήποτε ανάκαμψη μετά την επιβράδυνση.

• ΗΠΑ
o ΑΕΠ (3 ο τρίμηνο ’23): αύξηση κατά 4,9%
o Επιτόκια: αμετάβλητα στο 5,50% (4,50% αρχές 2023)
o Πληθωρισμός (Σεπτέμβριος ’23): 3,7% (7,1%)
o Ανεργία (Σεπτέμβριος ’23): 3,8% (3,7%)
o Λιανικές πωλήσεις (Σεπτέμβριος ‘23): Αύξηση κατά 3,75% (7,68%)

• Οικονομικές εξελίξεις Ευρωζώνης
o Η ΕΚΤ ανακοίνωσε ότι δεν θα κάνει (άμεσα) άλλη αύξηση επιτοκίων
o Αναιμική ανάπτυξη ευρωζώνης

• Ευρωζώνη
o ΑΕΠ (3 ο τρίμηνο ’23): αύξηση κατά 0,0%
o Επιτόκια: αμετάβλητα στο 4,75% (2,5% αρχές 2023)
o Πληθωρισμός (Αύγουστος ’23): 6,4% (10,9%)
o Ανεργία (Αύγουστος ’23): 6,4% (6,6%)
o Λιανικές Πωλήσεις (Αύγουστος ‘23): Πτώση κατά 2,1% (2,8%)

• Κίνα
o H αύξηση του ΑΕΠ της Κίνας επιταχύνθηκε το τρίτο τρίμηνο μετά από ένα αδύναμο 2ο τρίμηνο, παρά τη συνεχιζόμενη αδυναμία στον τομέα των ακινήτων.

• Ηνωμένο Βασίλειο
o ΑΕΠ (Αύγουστος ’23): μηδενική ανάπτυξη 0,5% (0,6%)
o Επιτόκια: αμετάβλητα στο 5,25% (3,50% αρχές 2023)
o Πληθωρισμός (Σεπτέμβριος ’23): 6,7% (11,7%)
o Ανεργία (Αύγουστος ‘23): 4,2% (3,7%)

• Ελλάδα
O Αναβάθμιση από S&P στην επενδυτική βαθμίδα ΒΒΒ- (από BB+)
o Πληθωρισμός (Σεπτέμβριος ’23): 1,6% (8,5%)
o Ανεργία (Αύγουστος ’23): 10,9% (12,4%)

• Συνάλλαγμα
o Το Ευρώ αποδυναμώθηκε στο 1,06508 έναντι του Δολλαρίου ΗΠΑ

• Κρυπτονομίσματα σε ανοδικές τάσεις (BTC: $34.406) με επικείμενη την αδειοδότηση του πρώτου ETF

• Εμπορεύματα
o Πετρέλαιο: Σημαντική άνοδος (WTI $82,99/βαρέλι, $80,40 αρχές 2023)
o Φυσικό αέριο: $3,393/συμβόλαιο Δεκ ’23 ($4,12 αρχές 2023)
o Χρυσός: στα $2.006/ουγγιά ($1.848 αρχές 2023)