ΣΥΝΤΟΜΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΝΗΜΕΡΩΣΗ - ΝΟΕΜΒΡΙΟΣ 2023

Οικονομικές Εξελίξεις Νοέμβριος 2023

Fed & ΗΠΑ: Πιθανές μειώσεις και υψηλότερο τελικό σημείο για τα επιτόκια, εν μέσω ισχυρότερων μακροοικονομικών μεγεθών.

Ο Νοέμβριος έκλεισε με αισιοδοξία, ότι η Federal Reserve έχει τελειώσει με τις αυξήσεις των επιτοκίων και ότι ο πληθωρισμός επιβραδύνεται. Οι μειώσεις των επιτοκίων θεωρούνται πιθανές εντός του πρώτου εξαμήνου του 2024.

Ο περιορισμός του πληθωρισμού τροφοδότησε τον ισχυρότερο μήνα για τις αγορές ομολόγων από τη δεκαετία του 1980. Τα ομόλογα και τα στεγαστικά δάνεια ευνοήθηκαν, παρέχοντας ώθηση στους επενδυτές ομολόγων μετά από δύο έτη ζημιών.

Ο Νοέμβριος γνώρισε δυναμική στις μετοχές, τις πιστώσεις και τις αναδυόμενες αγορές, ειδικά ο καλύτερος μήνας για τον S&P 500 και τον Nasdaq 100 τους τελευταίους 16 μήνες.

Στην Ευρώπη, τα μακροοικονομικά στοιχεία συνεχίζουν να δείχνουν προς την κατεύθυνση της έναρξης ενός κύκλου μείωσης επιτοκίων τους επόμενους μήνες. Η οικονομία φαίνεται να έχει εισέλθει σε μια μέτρια ύφεση, η οποία έχει πλέον σαφώς ως αποτέλεσμα την επιδείνωση της αγοράς εργασίας. Δεδομένης της νομισματικής σύσφιξης που δεν έχει ακόμη καλυφθεί, υπάρχει μεγαλύτερη αδυναμία.

Οι κινεζικές μετοχές υστέρησαν σαν αποτέλεσμα από τις επίμονες ανησυχίες για την οικονομική ανάκαμψη εκεί, οι οποίες δεν κατευνάστηκαν από μια απροσδόκητη συρρίκνωση για τους τομείς της μεταποίησης και των υπηρεσιών της χώρας τον Νοέμβριο.

Τιμές πετρελαίου και Μέση Ανατολή
Η τιμή του πετρελαίου κατέγραψε μέση πτώση 10% κατά τον μήνα Νοέμβριο, φθάνοντας στο χαμηλό τεσσάρων μηνών των 76,7 USD/b. Η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή είχε περιορισμένο αντίκτυπο στις αγορές πετρελαίου, καθώς οι φόβοι για κλιμάκωση εξαφανίστηκαν και η αγορά επικεντρώνεται εκ νέου στη θεμελιώδη δυναμική. Οι τελευταίες εθελοντικές περικοπές του ΟΠΕΚ+ είχαν πολύ περιορισμένο αντίκτυπο στις τιμές, αντανακλώντας τη χαμηλή εμπιστοσύνη των συμμετεχόντων στην αγορά.

ΗΠΑ
o ΑΕΠ (3ο τρίμηνο ’23): αύξηση κατά 5,2%(αναμενόμενο 4,9%)
o Επιτόκια: αμετάβλητα στο 5,50% (4,50%αρχές 2023)
o Πληθωρισμός (Οκτώβριος ’23): 3,2% (7,1%)
o Ανεργία (Οκτώβριος ’23): 3,9% (3,7%)
o Λιανικές πωλήσεις (Οκτώβριος ‘23): Αύξηση κατά 2,48% (7,68%)

Ευρωζώνη
o ΑΕΠ (3ο τρίμηνο ’23): αύξηση κατά 0,1%
o Επιτόκια: αμετάβλητα στο 4,75% (2,5% αρχές 2023)
o Πληθωρισμός (Σεπτέμβριος ’23): 2,4%(10,9%)
o Ανεργία (Σεπτέμβριος ’23): 6,4% (6,6%)
o Λιανικές Πωλήσεις (Σεπτέμβριος ‘23): Πτώσηκατά 2,9% (2,8%)

Ηνωμένο Βασίλειο
o ΑΕΠ (3ο τρίμηνο ’23): αύξηση κατά 0,6%
o Επιτόκια: αμετάβλητα στο 5,25% (3,50%αρχές 2023)
o Πληθωρισμός (Οκτώβριος ’23): 4,6% (11,7%)
o Ανεργία (Σεπτέμβριος ‘23): 4,2% (3,7%)

Οικονομικές εξελίξεις Ελλάδας

o Ελλάδα – Αναβάθμιση από S&P στην επενδυτική βαθμίδα ΒΒΒ- (από BB+)
o Αναμένεται αναβάθμιση κι από Fitch και Moody’s

Ελλάδα
o Πληθωρισμός (Οκτώβριος ’23): 3,4% (8,5%)
o Ανεργία (Οκτώβριος ’23): 9,6% (12,4%)
o Λιανικές Πωλήσεις (Σεπτέμβριος ‘23): Πτώσηκατά 3,3% (3,3%)


Συνάλλαγμα
o Το Ευρώ αποδυναμώθηκε στο 1,0898 έναντι του Δολλαρίου ΗΠΑ

Τα Κρυπτονομίσματα σε ανοδικές τάσεις (BTC:$38.397)

Εμπορεύματα
o Πετρέλαιο: Σημαντική άνοδος (WTI $75,91/βαρέλι, $80,40 αρχές 2023)
o Φυσικό αέριο: $2,770/συμβόλαιο Δεκ ’23($4,12 αρχές 2023)
o Χρυσός: στα $2.047/ουγγιά ($1.848 αρχές2023)