Valuation - PREÇO JUSTO de uma ação.

Olá investidores!

Valuation é o ato de precificar um ativo. Tudo que compramos tem um preço e é comum fazermos um estudo para saber se o preço que estamos pagando é justo ou não.

Fazemos isso quando vamos ao mercado, quando compramos uma casa, um carro, uma empresa, etc. E quando compramos ações na bolsa de valores, será que também precisamos fazer o VALUATION para descobrir o preço justo dessas ações?

É disso que vamos falar nesse vídeo!

Deixe a sua opinião a respeito do assunto.

Bons investimentos,
Leandro Cabral!
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[TR-hnrg]

Valuation é uma arte pessoal, não é uma ciência, todos vão encontrar valores diferentes pq todos somos diferentes e temos a visão de investimentos diferentes. Querer investir ou não com base em um preço é uma decisão de investimento pessoal e cada um segue a melhor estratégia pro seu racional e pro seu perfil de investidor.

[gustavocm]

Depois desta explicaçao, eu parei de tentar buscar uma forma de precificar açao! Importante é seguir as premissas de bons investimentos em sociedade!
Grande abraço!

[lopes]

Que aula Leandro!! Explicação fantástica sem entrar na eterna briguinha de preço importa x preço não importa, esse vídeo deveria ser um ponto final nesse assunto!

[coltsgt]

Um ponto específico não ficou claro para mim. Se não é feito o valuation, porque então a estratégia 500 pratas prevê que o investidor tenha reserva de oportunidade? Qual seria o objetivo da reserva de oportunidade?

[jonatanmendonca]

sensacional....tirou um peso das minhas costas!!!!

[dougmais]

Show de bola sua análise Leandro, eu não ligava pra valuation, mas confesso que estou mudando de ideia. Valuation pode ou não ser útil para o holder, depende que cada estratégia, mas valuation não é sobre acerta preço futuro, e sim gerar uma margem de segurança para o investidor. Comprar sem saber quanto está pagando pelas expectativas tbm pode ser arriscado para iniciantes, o exemplo mais famoso é o da MGLU, com seus múltiplos altos, e sempre surpreendendo positivamente nos seus resultados, mas quando a expectativa é maior o risco não aumenta? como saber isso sem valuation? Sabemos que a melhor gestão de risco do holder é a diversificação, mas acredito que o valuation tbm pode ser útil pra gerenciar o risco. Sei que não tinha como prever mas o IRBR é um exemplo disso, todo mundo comprando sem se importar com preço, e o ativo inflado de expectativas, e hoje sabemos o que aconteceu, o ativo está nu, despido de expectativas. E há quem diga que agora está mais arriscado por conta das incertezas, ok, mas quando ela estava acima dos 40 quem não faz valuation não estavam preocupadas com o risco implícito no valuation. Bom, mas sei lá cada um pensa de um jeito e usa as ferramentas que pode. Valuation é mais uma ferramenta que podemos usar, e podemos ser um bom investidor com ou sem ela. Boa jornada a todos.

[artlatecnologia]

Muito bom Leandro... Desmistifica muito pra quem está entrando na bolsa hoje.

[albertogoncalvespereira]

Muito bom Leandro Cabral, por Isso que sempre assisto seus vidios, pq sei só ensinamento de qualidade que a gente presta atenção, e depois põe em prática.
Parabéns Leandro Cabral mestre em ensinar muito obrigado.

[danielbiot]

Vamos fazer uma reflexão supondo que TODO MUNDO siga essa dica (de não fazer valuation e comprar independente do preço):

Vamos imaginar uma ÓTIMA empresa MADURA (como a AmBev) que já não tem muito para onde crescer, e que dê 1 milhão de lucro por ano.

Como vimos, ela não vai crescer mais que isso... Ela já atingiu todo market share possível... Nesse caso, estamos falando de uma empresa já na perpetuidade (sem crescimento).

Imagine que essa empresa esteja valendo 10 milhões no mercado... Portanto, ao comprá-la, você está tendo um retorno de 10% (lembrando que será sempre 10%, visto que já não tem mais crescimento)...

Então, seguindo a dica do vídeo, iríamos continuar comprando independente do preço... porém, lembrando que TODO MUNDO estivesse fazendo o mesmo, o preço dessa empresa iria começar a subir..

Imagine que em 1 ano o preço dela já estivesse em 30 milhões... Nesse caso, o retorno continuaria sendo de 1 milhão por ano. Isso não mudou. A única coisa que mudou foi o preço da empresa sem pensar no retorno que ela proporciona.

Ou seja, a empresa não piorou seus resultados. Ela continua sendo uma empresa maravilhosa... Porém, ela está EXTREMAMENTE cara e não consegue dar um retorno melhor que títulos de renda fixa.

Temos que lembrar que o investidor de longo prazo tem que pensar nos dividendos do futuro. E o dividendo é o lucro da empresa. Quanto mais barato você estiver pagando numa empresa, maior o retorno (caso o lucro sempre continue o mesmo).

O que adianta pagar 30 milhões em uma empresa FANTÁSTICA no ano 1, 40 milhões no ano 2, 50 milhões no ano 3..., sendo que o lucro estacionou em 1 milhão ao ano? Independente da qualidade dos resultados dessa empresa, o preço acaba importando...

Imaginar que o mercado sobreviveria sem valuation de ativos é loucura. O valuation é extremamente necessário e complexo.

Lembremos da bolha "Pontocom" de 2000 nos EUA. Ativos que não entregavam resultados estavam valendo preços exorbitantes.

Sabe aquele momento em que você olha para um ativo e fala: "cara, esse preço não faz sentido nenhum!"... Isso é sua consciência te mostrando a necessidade de fazer um valuation.

Não digo que você irá acertar o PREÇO JUSTO CERTEIRO de uma ação. Nisso eu concordo em relação ao vídeo... Porém, é importante, pelo menos, ter uma noção de que o preço determinado ativo faz um "pouco" de sentido.

[ribamarcosta]

É importante ver o preço justo no momento de investir, investir nos momentos errados atrasa muito a evolução do patrimônio...Preço importa muito!

[patricialima]

Excelente explicação Leandro, mto obrigada e vamos esquecer valuation!!! Se a empresa é boa a cota sempre vai valorizar, essa é a ideia!!!

[thiago_tmsinvest]

Legal. Concordo com você. Eu estou estudando valuetion, mas não pra prever futuro, mas para abrir a mente sobre valores como um todo.
Obs. Henrique Bredda acho que foi o único que tem Mglu desde 2016.

[diegoroquette]

Leandro, uma dúvida. Na sua opinião então, pelo que entendi preço atual não importa, certo? Mas não seria interessante dentro dessa sua estratégia e longo prazo fazer um valuation atual p saber se ela está cara? Pq pensa só: a gente não investe m uma única ação. Se a ação A hj está mais cara, pelo meu valuation, do que a ação B, não seria mais consciente comprar a B pq está mais barata? Assim poderíamos fazer com a A, B, C, D etc.
Mesmo ela estando muito acima do preço vc compra Por causa dos fundamentos dela?

[julianofrello]

Você compraria uma ferrari de R$1 milhão para trabalhar de uber? Ou prefere 1 onix de R$50 mil, sabendo q o valor da corrida é o mesmo.

[marferi]

O valuation pode ser importante no momento da compra de uma ação para saber, mesmo investindo no longo prazo, se o seu preço de compra naquele momento é adequado.
Por exemplo, o valor intrínseco da amazon em maio de 2020 era de $285 e a sua cotação de mercado de cerca de $2470. Será um bom negócio comprar a amazon a este preço, mesmo sendo a amazon?

[caiomoura]

Valuation é diferente de precificação.
E valuation não é matemática fechada, é uma projeção com base em estimativas e premissas. Ela lhe dá uma uma PROBABILIDADE de preço, tanto é que existe margem de segurança. E por último, os valuations são atualizados com o passar do tempo. Não é o valor hoje que será posto a prova daqui 20 anos, daqui a 1 ele pode ser recalculado e pode ir pra cima ou pra baixo. Na verdade, sempre empurramos pra frente a perpetuidade.

[FernandaLima-oqpv]

Tenho uma dúvida, se uma empresa anunciou que vai pagar dividendos em Junho eu posso comprar essa ação logo na segunda e receber este dividendos???

[thiagoandre]

Bom, segundo o vídeo: se valuation nao é para longo prazo, então porque fazer valuation? (Para quem investe em LP). Ou seja, concluo que preço não importa?

[danielcorreia]

Como sempre uma boa aula Mestre. Sempre aprendendo, obgdo 👌🏽

[juliannaramos]

Valuation seria eficaz para entrar em um ativo? Mesmo que a idéia seja para o longo prazo?