Modelagem de Opções - Aula 3 (Parte - III)

Nesta aula apresentarei o Princípio da Não Arbitragem e o motivo pelo qual este princípio é razoável para uma aplicação prática.

Na próxima parte iremos matematizar o princípio e encontrar a relação entre os preços de uma Put e uma Call (paridade Put-Call)

Em seguida, com esses dois conteúdos, iremos determinar os intervalos possíveis para a existência do preço de um contrato de Opções.

* 00:40

Vale reforçar que o instrumento:

X(t) = c(t) + (k/B(T))*B(t) = c(t) + (k/B(T))*B(0)*exp(r.t)

Ou seja, a ideia do instrumento X(t) é ter uma Call e um título na quantidade (K/B(T)) em sua carteira.​

**05:25

Os contratos de Put e Call sempre possuem preços maiores que zero. Não faz sentido alguém vender um contrato com preço negativo (aceite isso). Logo, as desigualdades devem conter a função ()+ na parte inferior do seu intervalo, pois os cálculos apresentados (S(t)-K.exp(-r.(T-t)) e K.exp(-r.(T-t))​-S(t)​) poderiam ter valores menores que zero, o que não faria sentido para um preço.