CVM libera BDRs | NÃO VALEM A PENA? Vantagens e desvantagens de investir em BDRs Você precisa saber

Os Brazilian Depositary Receipt, vulgo BDRs, nada mais são do que recebíveis de ações americanas listados na B3 para que a gente possa comprar ações de empresa aqui no Brasil, sem precisar ir até as bolsas americanas. Quer dizer, na verdade o que a gente compra é um recebível que representa a ação. Então o escriturador desse recebível vai te garantir que você receba dividendos e, caso queira, também possa solicitar a conversão dessa bdr na ação mesmo.
Dito isso então vamos ver os pontos negativos das BDRs. E se você é um entusiasta, não me xinga antes de ver esse vídeo até o final, porque depois eu vou falar os pontos positivos também.
E pra começar a gente tem um problema que não é nem da BDR na verdade, e sim da CVM, que é justamente o fato de que só agora que elas foram liberadas pro investidor de varejo.
Mano, demorou muito pra isso acontecer. Já é pelo menos desde 2015 que ficou fácil pro pequeno investidor brasileiro acessar as bolsas de nova Iorque e nasdaq com alguns poucos cliques.
A segunda desvantagem é que você vai estar comprando um derivado de um ativo, e não o ativo propriamente. Na verdade elas são um título representativo e conversível nas ações, elas são uma espécie de recebível em que está escrito “vale x ações da apple”.
Mas se você for parar pra pensar, se tiver como comprar o ativo diretamente, sempre faz mais sentido comprar o ativo diretamente, porque você vai eliminar intermediários e com isso vai poupar com os custos dessa operação.
E quando você compra uma BDR, você tá inserindo o custo do escriturador dessa BDR, que seria o cara que escreveu vale x ações da apple no recebível. Via de regra esse custo de intermediação vai ser na hora de receber os dividendos dessas bdrs e ele vai comer 4 ou 5% desses dividendos.
Outra desvantagem é que no mundo das BDRs fica complicado de comprar lotes fracionados, que hoje algumas corretoras americanas já permitem que você compre. E aí tem ações como a amazon que tão negociadas a 8600 reais, o que significa que pra comprar a bdr o lote cheio de 100 ia te custar 86 mil. Isso é um problema pra muita gente e, se fosse lá nos estados unidos, daria pra comprar, sei lá, 10, 5 ações apenas, porque lá tem liquidez no lote fracionário.
E uma quarta desvantagem que muita gente menospreza é que as BDRs estão custodiadas no Brasil, então por mais que você esteja se protegendo da depreciação do real, você não está se protegendo da insegurança jurídica do nosso país
POR OUTRO LADO, as BDRs podem ser uma alternativa pra contornar os impostos sobre a herança na hora que o investidor falecer, já que lá na terra do tio sam tem um imposto sobre a herança que pode chegar até 40% do patrimônio que está investido lá.
E bem, tem duas formas de driblar isso. A primeira delas é possuir menos de 60 mil dólares em investimentos lá nos estados unidos, porque daí você vai estar na faixa de isenção desse tributo.
E a segunda delas, pra quem possui mais de 60 mil dólares investidos por lá, é por meio da utilização de empresas offshore. Só que o problema é que a offshore só vai começar a compensar quando você tiver, sei lá, 200 mil dólares lá fora.

E quais são então os outros pontos positivos da BDR?
Um ponto positivo é que, muitas vezes, sai mais barato comprar a BDR aqui no Brasil do que mandar o dinheiro pra fora. Isso aí é bem discutível, até porque a maior parte das pessoas não leva em consideração que se for vender a BDR vai ter os 15% de imposto na venda na hora de fazer essa conversão.
Mas sim, pode ser que saia mais barato comprar a BDR aqui ao invés de comprar lá fora, principalmente se você está pagando caro no spread cambial na hora de fazer a remessa internacional, ou ainda na hora de trazer o dinheiro de volta pro brasil depois de vender a ação la fora, que muita também esquece de levar isso em consideração.
Então, dá pra dizer que pagar mais barato na BDR é uma vantagem, mas não necessariamente vai ser mais barato, então no fundo a vantagem verdadeira é ter mais uma opção para poder analisar qual tá mais em conta todas as vezes que for fazer compras.

Então a minha conclusão é que a BDR é uma alternativa interessante sim. Devo confessar, eu gosto bastante delas, não apenas delas como também dessa atitude da CVM de liberá-las para o investidor não qualificado, porque é mais um passo em favor da liberdade e da liberdade financeira de todos nós.
Mas o fato é que eu pessoalmente prefiro comprar as ações direto la fora. Afinal, é sempre melhor ter o ativo do que ter um derivado dele, se isso for algo possível de ser feito. Isso sem nem entrar no mérito da insegurança jurídica, de mitigação dos riscos brasil. Porque investir nas bolsas internacionais via BDR até diminui esse problema, mais não aniquila. E se você tem a chance de aniquilá-lo, porque não aniquilar?

[CapitalGlobalBR]

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OBS: indiquei porque gosto da corretora, não apenas pelo programa de filiado.
*O bônus de 100 dólares é em gift stock, e pra ganhar precisa depositar no mínimo $25

[CapitalGlobalBR]

ADENDO:

Em 7:15 eu informei o lote padrão para as Ações é de 100 em 100. Já para as BDRs, o lote padrão vai ser de 10 em 10, e é por isso que, se vc quiser comprar BDR da Amazon sem ir pro mercado fracionário, vc precisa de 86 mil (lote de 10), e não de 860 mil (lote de 100), conforme o cálculo que fiz em 7:35

[fabiobarros]

Ligeiro, comentou lá no vídeo das BDR da Suno e ganhou views aqui. Vou inscrever aqui pra analisar seu conteúdo com mais calma. Ah, o Alberto Amparo disse que as BDR's tem o benefício da isenção do IR, quem está errado? Eu lembro que ETF's não tem isenção. Mas BDR, agora fiquei na dúvida.

[HinoarashiSuzaku]

Se os caras querem taxar até livros.. Governo brasileiro é foda.

[InvestimentosemDobro]

Excelente vídeo, comecei meu canal essa semana e espero conseguir contribuir pra Educação Financeira igual você tem feito 👏

[caiohenriquedasilva]

É sempre bom ter uma visão mais ampla do assunto, bom trabalho

[CapitalGlobalBR]

Pessoal, a música de fundo tá alta? Preferem sem musica ou com musica? COMENTEM AE!

[dssolive]

O risco brasil inviabiliza em 100% as BDRS. Nossos Hermanos que o digam

[dilson]

Boa noite! Então se eu investir por minha pessoa física em uma corretora nós EUA depois posso passar para minha offshore esses investimentos?

[kraucer]

Mais um vídeo no qual mandou bem d+. 5 estrelinhas por falar do market maker e do Estate Tax. Você tem alguma logística para proteção de testemunhas? Você me citou, vou precisar kkkk. Valeuuuu!

[puravida]

O grande problema das BDR's: os recursos aplicados não estão dolarizados.

[tonia.s.]

Outro bom vídeo. A BDR tem boa função como você destacou, aliás, todas as bolsas do mundo têm recibos. O problema é o Brasil e não o recibo. Nem toda pessoa têm as condições exigidas para operar no exterior.