Верный убыток: ETF на облигации BIL. Инвестиции в ETF на американские трежерис?

Я уже поднимал тему облигационных ETF и рассказывал, почему я противник покупки ETF на облигации. Но недавно один из клиентов задал вполне актуальный вопрос и к этой теме я вновь вернусь.

Стоит ли инвестировать в ETF на американские облигации - "трежерис" - под тикером BIL? Это ETF, который инвестирует в короткие трежерис на 1-3 месяца. Я считаю, что не стоит и тому есть следующие причины:

1) Вы терпите убытки. Тут даже далеко ходить не надо - посмотрите на график. По графику наблюдается волатильность, пусть она и не такая уж большая в абсолютных значениях. Но ведь мы ведем речь о трежерис! Об инструменте класса ААА! Покупая трежерис напрямую вы гарантированно получите свой доход и погашение по номиналу (разница между ценой покупки и номиналом и будет вашим доходом, так как купонов по коротким облигациям на 1-6 месяцев нет).

Это объясняется, как изменением стоимости облигаций в зависимости от ставок ФРС, так и комиссиями ETF в размере 0.14% от суммы активов.

2) Ни о какой стабильности выплаты дивидендов не идет и речи! Были периоды - и очень продолжительные - когда дивиденды вообще не платили. А если вспомнить, что в этот период времени еще и была просадка цены самого ETF, то инвестор оказался бы в западне: и бумажный убыток, и отсутствие денежного потока. При этом напомню, что хотя индексные фонды по S&P500 и падали в цене в кризис, хотя они и сокращали дивиденды на 20%, но продолжали их платить. А еще есть стабильные дивидендные компании, которые наращивали дивиденды даже в кризис и делают это уже не один десяток лет!

3) Низкая дивидендная доходность - еще один "гвоздь" в этот ETF. Около 2% нестабильной доходности до налогов, тогда как высокодивидендный портфель из акций США может давать около 3-4% за вычетом всех налогов и с ожидаемым годовым ростом 6-8% дивидендов в год!

Помните друзья, что облигация - это инструмент для ГАРАНТИРОВАННОГО номинального сохранения капитала и желательно для дохода, хотя бы покрывающего инфляцию. Здесь не нужны посредники, не нужны ETF. Здесь любое лишнее звено забирает у вас и ту малую долю доходности, на которую вы в теории могли бы рассчитывать.

Не обманывайте себя! ETF на облигации - не самый лучший выбор.

Удачи в инвестициях!

Читайте меня также:

Автор: Александр Князев

На моем канале регулярно публикуются видео на тему инвестиций в акции, прогнозы по акциям, влоги о финансовой грамотности и инвестиционном мышлении, мотивирующие видео и т.д. Если вы хотите стать успешным инвестором, добиться успеха и финансовой независимости - присоединяйтесь!

#инвестиции #деньги #успех #акции #бизнес

Материалы не являются инвестиционными рекомендациями, а содержащиеся в них комментарии не должны быть восприняты как руководство к действию.

[sheykhanov]

Часть подушки безопасности вполне нормально держать в etf на облигации. Вот аргументы:
1. На показанном Вами графике видно, что максимальная просадка за 10 лет составила не более 0.5%. Это достаточно стабильная цена. Также на графике видно, что в кризисные годы (когда и нужно вскрывать подушку безопасности) был всплеск стоимости, что вдвойне приятно.
2. Если покупать Treasuries напрямую, то минимальная комиссия у interactive brokers составит $5. Причем, после погашения облигации, $5 придется платить еще раз для покупки новых облигаций. А в случае ETF вы один раз заплатите $1 при покупке и все.
3. Сравнивать комиссию на BIL от не самого дешевого провайдера iShares и VOO от самого дешевого провайдера Vanguard не совсем справедливо. Сравните уж тогда ETF на Treasuries от самого Vanguard и вы увидите, что там не такая уж большая разница с VOO по комиссии.

[ИванМоргунов-чъ]

Александр etf на T bils. Используют те кто не могут покупать доллары на бирже, так как минимальный лот начинается от 1000 долларов. Те кто инвестирует малыми суммами регулярно в etf и хотят иметь долларовую подушку их и покупают. Так как такой фонд (тот же fxtb) по сути и является эквивалентом доллара и имеет прямую корреляцию с парой usd/rub. Именно для этого его и покупают: для использования как долларовой подушки, но никак не для инструмента роста.

[Людмила-эбм]

А вы не купите через IB трэжэрис на $1K, $5K, $10K и даже $50K. Вчера пробовала.
Официальный ответ из LIVE CHAT поддержки. Меньше чем на $1M ваш ордер не сработает ))

[celantcelant]

Александр, что вы думаете об ETF REIT? В частности про VNQI.

[spektfm]

На приведенном графике не показаны дивиденды, которые 1 раз в месяц выплачивает фонд. Нет там отрицательной динамики.

[bert]

Александр вот вы из ЕTF рекомендуете покупать только Акций Америки а что скажете за ЕТF IT сектора?

[OMahatmaO]

Александр, сделайте, пожалуйста, обзорное сравнение инвестирования через Interactive brokers и Тинькофф. IB уже отменил минимальный депозит. Хотелось бы по комиссиям понять, через кого выгоднее инвестировать. Похоже, что через IB, но хотелось бы профессиональный обзор. Спасибо

[КамильМухамадеев-ящ]

ETF FXRU стабильно обгоняет обычный доллар или ETF на казначейские облигации.

[JuEkb]

Как же купить трежеря на московской бирже?