🔮Загадочный коэффициент БЕТА. Показатель риска на коэффициенте бета в инвестициях

Что такое коэффициент бета? Как коэффициент бета оценивает показатели риска акций?

В инвестициях коэффициент бета используется для оценки "рискованности" активов. Но более правильно будет использовать термин волатильности. Увы, благодаря трейдерско-спекулятивной терминологии, даже в инвестиции пробралось приравнивание волатильности к понятию риска. Хотя, как я неоднократно упоминал, я считаю, что волатильность - это благо для инвестора.

Коэффициент бета это относительный показатель, позволяющий оценить результаты инвестиций в какой-либо актив, сравнивая их с бенчмарком. Например, сравнить динамику акции с индексом S&P500. Это одна из тех греческих букв, к которым скептически относится Уоррен Баффет, называя использование подобных коэффициентов "замыливанием" глаз инвесторов со стороны консультантов.

Почему я не рекомендую обращать большого внимания на коэффициент бета? Потому что очень часто он говорит, что упавшая в цене акция считается более рискованной. Вдумайтесь в это - акция считается более рискованной из-за самого факта снижения ее котировки без учета реальных фундаментальных причин (которых может и не быть СОВСЕМ!)

Но это абсолютно противоречит логике инвестора. Если компания упала в цене на эмоциональной реакции рынка, на слухах, сплетнях или просто из-за потери акцией популярности у спекулянтов, то это не значит, что акция стала менее качественной. долгосрочный инвестор напротив приветствует это падение.

Если он был готов покупать акцию по 100$, а акция упала до 80$, он может просто влюбиться в нее при условии сохранения фундаментальных показателей! А коэффициент бета ехидно заявляет: нет уж, акция упала в цене, она стала более рискованно: не смейте ее покупать! А еще лучше избавляйтесь о того, что уже есть в портфеле.

Учитывая, что волатильность как отдельных акций, так и всего рынка в целом - это нормальное явление, я бы не советовал придавать большого значения коэффициенту бета при оценке "рискованности" портфеля инвестиций. Если вы удерживаете первоклассные акции долго, что волатильность на короткой дистанции вы как минимум можете игнорировать, а как максимум - использовать в своих целях для усреднения.

Мыслите категориями фундаментального анализа, категориями собственника компании - и никакие греческие буквы не собьют вас с пути!

Удачи в инвестициях!

Читайте меня также:

Автор: Александр Князев

На моем канале регулярно публикуются видео на тему инвестиций в акции, прогнозы по акциям, влоги о финансовой грамотности и инвестиционном мышлении, мотивирующие видео и т.д. Если вы хотите стать успешным инвестором, добиться успеха и финансовой независимости - присоединяйтесь!

#инвестиции #деньги #успех #акции #бизнес

Материалы не являются инвестиционными рекомендациями, а содержащиеся в них комментарии не должны быть восприняты как руководство к действию.

[tjmdrsh]

это всего лишь инструмент и он полезен, если знаешь, как им пользоваться. вы же не закручиваете гайки молотком, потому что знаете, что для этого есть гаечный ключ. так и бета нужна не для того, чтобы принимать решение о покупке или продаже акций, а для того, чтобы спрогнозировать волатильность всего портфеля и сделать его более сбалансированным.

[SpankyHam]

Я в Китае с бетой под 2 нормально сижу, пересиживая минуса до выхода в плюс - а кто то в гигантах из доу 30 на малейшем чихе пачкает штаны - все очень индивидуально. Ну и чем больше лет на рынке тем спокойнее воспринимаются движухи - хотя все равно кое что выбесить может типа отжим башнефти у системы :) хоть ни той ни той у меня в портфеле и не было во время тех событий.Просто за державу обидно.

[rzkrunr]

Есть еще коэффициент Шарпа.В IB в личном портфеле постоянно высчитывается.Расскажите о нем

[artart-wbfl]

куда девать остаток на брокерском счете? например 400руб

[SpankyHam]

Протестировал маржиналку у тинькова - работает однако. Купил 500 акций мосбиржи по 95, 40 полностью на заемные - рублей на счете 0 был своих . Продал через полчаса по 95, 80. Брокер получил 47, 80 р. комиссию (при закрытии маржиналки внутри дня плата за сами заемные деньги не берется - только обычная комса со сделок) а я получил на рублевый счет 152, 20 р. грязными - с них будет налог еще 13% соответственно платится.
Потом с открытием Америке на амд еще заработал 75 баксов чистыми с заемных денег тинькова - с долларовыми акциями тоже корректно работает плечо. Чисто ради эксперимента попробовал и щас маржиналку в настройках отключаю.

[RusBuffet]

Ничего не понял.
При чем тут волатильность? Бета - это показатель того, насколько движение актива скоррелированно с рынком - сонаправленно или обратно. И это чуть ли не самое важное при диверсификации, по мнению того же Рэя Далио

[travelingSanAndreas]

Дядя, смысл бета-коэффициента верен – это мера рыночного риска, и все тут. А не рисков, сопутствующих конкретному бизнесу (финансовых рисков и других).