Pourquoi 80% des traders particuliers perdent de l'argent ?

✍️ Les études se suivent et se ressemblent: 80% voire 90% des traders particuliers perdent de l'argent. Comment est-ce possible, avec des actifs qui montent en moyenne 50% du temps ? Et si c'était dû à une notion mystérieuse: les processus non ergodiques ?

🤵‍ Trader puis manager dans des banques d'investissement et banques privées à Paris, Londres et Genève, Xavier Delmas décrypte les marchés financiers et l'économie.

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[AdamInvest]

J'allais écrire que cette vidéo est d'utilité publique mais ça a déjà était dit et à juste titre. Encore une fois merci du fond du cœur pour tes vidéos sache que tu instruis des milliers de personnes en partageant tes connaissances et ta vision des choses avec nous. A titre personnel je ne connais personne de mon entourage qui soit qualifié dans le milieu de la finance et de l'investissement et je pense que c'est le cas de beaucoup d'autres, alors je me forme par moi même je lis etc... Tout ça pour dire que d'avoir accès à tes vidéos et à ton expertise c'est quelque chose d'énorme pour nous et de presque inespéré.

[EMlXA]

Le même test avec -25% par trade perdant et +33.333% par trade gagnant entrainerait un équilibre 50/50
Quand vous perdez 25% (100 -> 75), il vous faut +33.333% (+ 25) pour revenir à l'équilibre

[TheOperti]

Bonjour vidéo intéressante et rappel qui ne fait pas de mal, merci pour le contenu ! Ce phénomène qui nous fait penser au premier abord qu'avec 1 chance sur 2 de gagner +30% et 1 chance sur 2 de faire un -25% est un cas intéressant, vient également du fait qu'intuitivement on pense que pour annuler une perte de X%, il faut un gain de X%. Alors que c'est faux, pour compenser un -25% par exemple il faut un +33%. D'ailleurs en refaisant la même simulation que vous avec +33% au lieu de +30% en cas de gains (et toujours -25% si perte), on remarque que nous sommes l'équilibre : la moitié des traders perdent et l'autre moitié a gagné de l'argent à la fin de la simulation. Il est donc nécessaire d'avoir un écart de pourcentage élevé pour les trades gagnant par rapport aux trades perdant pour gagner de l'argent à long terme en trading. Comme vous l'avez bien indiqué ces chiffres nous rappelle que sans avantage compétitif l'aventure en trading risque d'être houleuse sur le long terme.

[nicopelletier]

J'adore ce genre de particularités mathématique qui sont contre intuitives et défient le bon sens

[stephanecharv]

Génial ! Le gros gagnant c'est la plateforme de Trading ! ;-)

[acidenitrix]

La difficulté du trading c'est l'attente et l'ennui et surtout savoir analyser un marché froidement sans biais...attendre que les conditions optimales de la stratégie soient là pour se positionner. Le trading c'est contre nature car il faut être tout ce que l'homme n'aime pas avec son cerveau reptilien: patienter, ne pas être cupide, supporter l'ennui, le stress, ne pas être pressé de gagner...l'homme avec son cerveau reptilien veut eprouver du plaisir tout de suite.

[NormanFlemming]

Le commerce des droits a changé ma vision de la réussite dans la vie. J’ai pu rembourser mes dettes et continuer à avoir un excédent pour prendre soin de ma famille. Travailler à plusieurs pour gagner de l’argent n’est pas la meilleure façon d’atteindre la liberté financière. Malheureusement, nous le découvrons plus tard dans la vie. Excellente vidéo

[azerty]

Il y a un gros biais mathématique dans ce problème: le calcul de l'espérance mathématique. En effet, comme les gains/pertes annoncés sont en pourcentage, la seule espérance mathématique applicable est l'espérance géométrique (calcul fait à la fin de la vidéo mais mal expliqué).
L'expérience aléatoire de cette vidéo est mathématiquement perdante (car l'espérance géométrique est < 1). Si je vous dis: je lance une pièce non truquée, si ca tombe sur pile, je vous donne 10€, si ca tombe sur face, vous me filez 15€, allez-vous jouer? J'espère que NON car vous partez perdant. C'est exactement la chose qui est faite dans la vidéo mais il est plus difficile de le comprendre à cause des pourcentages dont les combinaisons ne sont pas intuitives.

Reprenons, la situation de la vidéo avec les 100€ de base. Si nous perdez 25%, il vous reste 75€. Pour retrouver vos 100€ initiaux à partir des 75€ restants, il vous faut gagner 33.33% (ie 25 * 100 / 75). Vous voyez bien que le gain de 30% promis n'est pas suffisant d'où le biais. Si on remplace le gain promis de 30% par 35% alors la situation s'inverse complètement; il y aura beaucoup plus de gagnants. Tout dépend donc du choix des pourcentages de l'auteur. Il a choisi les pourcentages qui vont bien pour son objectif.
Il faut juste noter qu'en cas de lancer de pièce non truquée (50% face 50% pile):
* si on vous propose des gains en pourcentage, jouez uniquement si (1 + ga/100) * (1 - pe / 100) > 1. (ga et pe étant les pourcentages respectifs de gain ou de perte promis).
* si on vous propose des gains/pertes en valeurs fixes, comparez simplement les valeurs.
Pour preuve si simplement à la place de 30% et 25%, on considère des valeurs fixes, c'est à dire que les traders gagnaient 30€ et perdaient 25€; il aurait eu plus de 90% de gagnants. L'auteur peut faire l'essai s'il veut et vous partager les résultats.

Essayez d'expliquer l'étude de l'AMF avec cela, c'est très tirer par les cheveux car il y a de vraies explications aux pertes endurées par les traders particuliers en CFD et en FOREX à commencer par des frais/commissions aberrants. Par exemple, acheter 1 contrat future du Nasdaq (valeur 300k$, soit 20 * indice nasdaq) la commission est de moins de 2$. Prendre l'équivalent en CFD chez IG (l'un des moins chers en France), la commission est d'1 spread (en heure de bourse, sinon 2) soit 20$ (ou 40$ hors heure de bourse); eh oui, plus de 10 fois plus cher. Les particuliers n'ayant pas souvent les moyens de trader les futures, ils se font dépouiller par les brokers CFD. Et cela n'est qu'un exemple.

Je ne suis lié à aucune entreprise de trading ou broker, je suis un simple particulier, trader à mes heures perdues :)

[EthikAID]

Bonjour Xavier. Très bonne vidéo, merci pour le travail ! Le problème avec le trading, c’est que c’est le miroir aux alouettes pour les particuliers… il n’y a qu’à voir le nombre de vidéos qui vous promettent d’être millionnaire en faisant du trading. Alors qu’encore une fois, même en trading, il ne faut pas être trop gourmand et privilégier la diversification plutôt que la recherche du gros coup. Le meilleur positionnement selon moi est d’être également diversifié entre investissement long terme (80-90%) et trading (20-10%), ça permet de « chasser » la surperformance tout en assurant une croissance à long terme moindre mais plus sure.

[Slab]

C'est fascinant ce problème, je me posais cette question depuis longtemps! Merci de m'avoir fait découvrir les processus non ergodiques.

[tobiasdelmore]

Incroyable cette vidéo ! Tout simplement à couper le souffle.... Ça nous remet en place.

[TranceGNic]

C'est très instructif et c'est effectivement contre intuitif. C'est même très surprenant ! Tu ne nous embêtes pas en rappelant que le long terme est important. Au contraire c'est rassurant 👍🏼.

[romyou]

Ce qui serait intéressant c'est de comprendre à partir de combien de perte il est inutile de continuer statistiquement parlant. Exemple quelque chose comme : "si on arrive à 50 euros il y a une chance sur 10 000 de récupérer sa mise."

[Weenry]

Est-il possible d'avoir un lien pour téléchargez cette Excel ?

[huguesleterme]

Merci Xavier ! Excellent... c'est effectivement ce que donne le trading, même performant, sans money management pour la protection du capital ! La loi des séries finit TOUJOURS par faire défiler une belle succession de trade perdants qui mène à la ruine si les positions ne sont pas correctement taillées. On devrait interdire les formations au trading pour les gens qui ne sont pas d'abord formés au money management (et aux excellentes vidéos de Xavier). Les ratios trade gagnant/trade perdant et gain/risque (profit factor) ne suffisent pas...

[MrArceuille]

Vidéo d'utilité publique, bravo Xavier

[bernardkerano]

Au moins c'est clair.en tant que particulier on sait à quoi s'attendre ça fait partie du jeu. Merci beaucoup pour cette vidéo

[jean-jacquesrouillon]

Merci pour cette vidéo qui me confirme dans mes choix d'investissement. La solution (pour moi) est dans la diversification, le long terme et des demi-stops pour les gains importants. J'ai toujours été favorable aux loss-stops mais je suis obligé de constater que trop souvent ils transforment un gain probable en une perte certaine.

[kajnino]

Je pense que cette pandémie a appris aux gens l'importance de plusieurs sources de revenus, malheureusement un emploi ne signifie pas la sécurité, mais investir garantit un avenir meilleur

[micheljaffre]

Très bonne démonstration et surtout explication qui démontre bien l'intérêt d'être long sur nos investissements