Hedge Ratio - Índice de Proteção com Opções

Entenda como calculamos o hedge ratio, ou índice de proteção, que é a proporção entre o ativo objeto e venda de calls (opções de compra) ou compra de puts (opções de venda) para formarmos uma carteira livre de risco, e como utilizamos este conceito para precificar opções pelo método binomial.

Gostou? Se inscreva no canal e clique no sininho para ativar as notificações.

------

Hsia Hua Sheng
Doutor e Mestre em Finanças pela FGV

José Marcos Carrera Junior
Mestre em Finanças pela USP e Doutor em Finanças pela FGV

Cristina Barretto
Bacharel em Administração pela USP

[Abcservidor]

Existe uma precificação de opções que é do modelo Malaio (da Malásia) de opções, só que como é inglês e eu só sei o básico de inglês eu não consegui aprender, mas lendo alguns livros de opções vi que no leste asiático o pessoal usa além do Black and Scholes esse modelo Malaio de precificação de opções. Como o senhor é inteligente e dr. talvez tenha ouvido falar desse modelo.

[Abcservidor]

Ah, um outro detalhe... Caso vc venda 4 calls e tenha só 1 ativo, caso o ativo suba muito a pessoa corre um risco alto de "quebrar a banca", pois vc será obrigado a vender 3 ativos por exemplo a 25 que no mercado valem 28, e como vc não os tem, vai levar 3 de prejuízo em cada um.

Quando eu aprendi sobre esta estratégia eu gostei muito... E aí resolvi me aprofundar um pouquinho em opções e vi que essa estratégia embutida um certo risco implícito que aparentemente não percebemos.. pelo menos foi nessa conclusão que cheguei.

[Abcservidor]

Professor, eu já conheciam essa estratégia mas pelo nome de delta Hedge, e para definir quantas calls eu tenho que vender eu uso o delta... Por exemplo, toda ação tem delta = 1, logo pra neutralizar o risco a somatória das calls vendidas tem que dar 1... Se minha call tem delta de -0, 25 eu compraria 4 calls, pois aí o delta seria neutralizado....

Pelo menos foi assim que aprendi pela forma de delta Hedge

Cabe lembrar que o delta ele muda conforme as oscilações, devendo a pessoa monitorar de vez em quando para vender mais calls caso o delta caia ou compra calls caso o ativo suba, de modo que sempre o delta fique neutralizado..

Estou certo nisso ou não? Eu gosto bastante de estudar, mas não sou inteligente que nem o Sr, parabéns pelos vídeos..gosto bastante

[williamsarel]

Fala, Professor!
Comecei a ler sobre OPÇÕES e via algumas fórmulas sem exemplos. Uma delas é S=V.P.(1+j). O senhor sabe demonstrar essa fórmula com exemplos práticos?
Obg!