GRÁFICOS DEL INVERSOR: Alerta en la deuda corporativa BBB: la amenaza económica del futuro de EEUU

GRÁFICOS DEL INVERSOR: Alerta en la deuda corporativa BBB: la amenaza económica del futuro de EEUU

Franco Macchiavelli analiza una serie de problemas económicos que podrían generar preocupaciones a futuro. En primer lugar, destaca el "muro de refinanciamiento" al que algunas empresas estadounidenses se enfrentarán debido a la deuda corporativa, particularmente los bonos de grado triple B, que representan el segmento de inversión más bajo. Estas empresas deberán refinanciar su deuda a tasas de interés mucho más altas, lo que podría presionar los márgenes de ganancia y limitar su capacidad de inversión. Además, señala la tendencia preocupante de que la deuda corporativa ha crecido a tasas más bajas desde la crisis de 2008, pero ahora enfrentan un entorno de tasas más elevadas, lo que podría aumentar significativamente sus costos financieros y poner en riesgo el crecimiento futuro.

Otro aspecto importante que menciona es la caída en la participación de la población activa y el envejecimiento de la población en Estados Unidos, lo cual podría generar una mayor dependencia del gasto público y poner en peligro la sostenibilidad fiscal a largo plazo. La menor proporción de trabajadores jóvenes y el aumento de la deuda gubernamental son factores clave que afectarán la economía de forma estructural.

Macchiavelli aborda el comportamiento del mercado de renta variable y renta fija, destacando la creciente presión sobre los rendimientos de los bonos, lo que podría hacer que los bonos se conviertan en una opción más atractiva para los inversores en lugar de las acciones. Subraya que si las expectativas de crecimiento no mejoran y los rendimientos de los bonos continúan en ascenso, el atractivo de la renta variable podría seguir cayendo, lo que complica las perspectivas para el mercado en el corto plazo.

00:00 Alerta en refinanciamiento bonos BBB
04:00 Índice de sorpresa económica
04:48 El gran riesgo de mercado a largo plazo: Fuerza laboral vs Deuda
09:24 Situación actual RV americana
10:45 ¿S&P 500 está sobreponderado? Comparativa vs Resto de países
12:59 Proyecciones de Wall Street para 2025
14:45 Situación actual RF americana
18:00 Conclusiones

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[yacky]

España tiene 75'2% de concentración en las 10 primeras empresas porque solo tiene 35 empresas 😂 estados unidos sus 10 primeras tienen casi un 40% pero tiene 500 empresas jajaja