КУРС ДОЛЛАРА. СИЛЬНЫЙ РУБЛЬ НАДОЛГО? ПРИЧИНЫ УКРЕПЛЕНИЯ РУБЛЯ

Всех приветствую!
Сегодня мы рассмотрим курс Доллара, обсудим укрепление рубля, чем оно вызвано и почему сейчас прогнозировать дальнейший курс доллара достаточно проблематично.

Если смотреть с точки зрения технического анализа, то у нас есть восходящий треугольник, который формировался на протяжении 7 лет с неоднократными касаниями верхней границы треугольника.

Максимальные цели этого паттерна по самой широкой части, то это в район 118 рублей за доллар. Что на практике и вышло, было поджатие после неоднократных тестов верхней границы и импульсный выход наверх на новостном фоне. Т.е. технически это не выглядит чем-то необоснованным.
А вот дальнейшее действие - резкое укрепление рубля и ослабевание доллара к рублю при условии, что сейчас индекс доллара DXY бьет все рекорды и все валюты по отношению к доллару дешевеют - это достаточно интересный момент.
Посмотрите на тот же евро или йену и вы убедитесь в этом.
Сейчас цена коснулась 200 недельного скользящего среднего - исторически для этой пары с 2008 года по технике была хорошая и достаточно редкая точка входа.
Также, у нас сильный уровень поддержки в виде восходящей трендовой семилетней линии на уровне 66 рублей за доллар.

Но, давайте обсудим чем же все-таки вызвано резкое укрепление рубля? Насколько курс сейчас фундаментален и поговорим вообще о том что напрямую влияет на курс доллара и от чего он зависит.

Хочу заметить, что стоимость любого товара в рыночной экономике должна определяться на основе механизма спроса и предложения. Т.е. стоимость должен определить сам рынок.

Но если мы посмотрим с Вами на валютные объемы пары доллар рубль на московской бирже, то заметим, что они резко упали в конце февраля/начале марта и не восстановились по сей день к предыдущим значениям.

Чем вызван спад интереса к валюте?
В силу резкого бесконтрольного роста доллара в конце февраля ЦБ пришлось выходить на рынок с валютными интервенциями для успокоения курса, но в следующем пакете санкций - наш Регулятор был лишен возможности использовать часть своих ЗВР

И было решено 28 февраля обазять экспортеров, которые получают валютную выручку продавать 80% этой выручки, конвертируя доллары и евро в рубли на московской бирже. Тем самым выступая в виде валютных интервенций для укрепления рубля. Но немного бесконтрольного в силу меньшей гибкости.

Следующее решение - это введение комиссии на покупку валюты у брокеров от 3 марта. Сперва была 30%, потом смягчили до 12%, а потом была отменена.

С 9 марта нельзя покупать и снимать наличную валюту

С 9 апреля уже можно покупать наличную валюту в банках, но только ту, которую занесли клиенты банка для обмена.

Также, следует отметить, что доля нерезидентов в торгах валютной пары доллар рубль тоже была значительной. Сейчас они ушли с рынка. А нерезидентов - владельцев ценных бумаг и офз их активы были заморожены на неопределенный срок. Т.е. они выйти с рынка пока не имеют возможности.
В среднем, объем торгов ранее составлял 300-350 млрд рублей в день, а сейчас около 80. Так при этом большая масса от этого объема - это продажа валюты наших экспортеров, т.е. конвертация в рубли.

Нарушение логистических цепочек поставок. Здесь кроется еще один пункт, который необходимо обсудить - это импорт.

Если говорить в целом, то внешнеторговая деятельность РФ за 2021 год составляет 800 млрд доллларов, 500 млрд экспорт и 300 импорт.

Основа экспорта - это ТЭК (топливо энергетический комплекс) нефть, газ, уголь, потом металлургия, химическая промышленность, продовольствие, машины и оборудования, древесина.

А на долю импорта из 300 млрд долларов приходится в бОльшей массе это ввоз в страну машин и оборудования - примерно половина всего импорта, а потом уже продовольствие и сельхоз продукция - 10%, химическая промышленность в районе 18%

Так вот, предложения (безналичного доллара много, а спроса на него пока нет в силу причин о которых говорилось выше, а также непонятной позицией многих производителей относительно дальнейшей работы на территории нашей страны).
Тут и купить валюту можно и оплатить товар напрямую тоже можно, т.к. не все банки были отключены от системы передачи финансовых сообщений SWIFT. Тут возникает сложность в том, что перечень ввозимых товаров будет будет пересмотрен и пока ясности в этом направлении нет.

Внешнеторговое сальдо будет крайне положительное в 22 году, а доля импорта может сократиться, но говорить об этом пока рано.

Но в ходе конференции регулятора - Глава ЦБ сказала, что допускает послабления относительно экспортеров - а это значит, что давление на доллар может со временем ослабевать и курс найдет оптимальный диапазон, в котором будет выгодно находиться и экспортерам и импортерам и бюджет страны будет получать необходимый минимальный профицит. В силу этого считать фундаментальнообоснованным нынешний курс доллара или нет - дело за вами.

[николайМаховских]

Курс Лохотрон.
Поражение в укр.и$ по 500

[Wonde]

Привет. Полезное видео! Все по полочкам разложили что от чего зависит. Согласна с вами, что выводы делать рано по импорту товаров, но очевидно что спрос на валюту не такой как раньше.

[Денчик-жэ]

Добрый вечер . Вы так и не ответили на вопрос на долго ли укрепление рубля, ещё сегодня на 6 проц это сделал. Ваши рекомендации покупать валюту?

[ЙаБезАватара]

Спасибо большое за видео! Очень интересно. Сейчас сложно сказать что с курсом я считаю. Но согласен с вашими доводами. Спасибо за мнение, немного открыли глаза на ситуацию.