Qu'est-ce qu'un ETF ?

✍️ Les ETF font parti des instruments financiers préférés des particuliers. Pratique, avec des frais réduits, ils permettent de diversifier un portefeuille facilement même avec de petits montants. Mais qu'est ce qu'un ETF ? Un ETF est-il toujours passif ? Qu'est ce qui les différencie des fonds d'investissements traditionnels ?

🤵‍ Trader puis manager dans des banques d'investissement et banques privées à Paris, Londres et Genève, Xavier Delmas décrypte les marchés financiers et l'économie.

[m.felin.]

Bon, je n'avais pas encore la démographie dans mes critères de sélection... Tu compliques la vie, MERCI 😅

[stemp]

Merci Xavier, une proposition de vidéo qui serait utile à tous : les obligations!
Peut être parler des bons du trésor, les coupons, impact du taux de change si obli étrangère etc :)
Merci et bon WE

[fontanaralph]

Merci de m'aider a comprendre... Quel que soit le contexte, si on prend l exemple du S&P500, les 500 meilleurs entreprises américaines dans les 40 prochaines années ne seront surement plus les memes qu aujourd hui, mais l'indice gardera dans tous les cas les 500 meilleurs du moment...donc un placement intéressant au meme titre que maintenant

[norbertseara]

Je tends à penser que les ETFs ont encore de belles années devant eux....
Il est possible que la démographie ou d'autres changements structurels de l'économie puissent modifier la croissance ou les revenus de certains secteurs ... mais c'est très difficile (peut-être impossible) à anticiper...
Les ETFs indiciels restent selon moi le placement le plus rationnel ...
A titre personnel, je fais un peu de stockpicking avec 1/3 de mes actions (2/3 dans les ETFs), dans l'idée de renforcer certaines convictions (tech, luxe, pétrole) ... mais avec au final, je n'ai pas réussi à surperformer mes ETFs (S&P500, STOXX600) ...

[morganbouvier]

Je pensais que si une entreprises n'était plus assez performante elle sortait de l'indice, mettons le sp 500 la 500eme passe 501 et vis-versa. En partant de ça les indices s'adaptent à l'époque à la manière de la sélection naturelle. En tout cas je continue dans ma stratégie full ETF jusqu'à 2-3 ans avant la retraite ou je convertirai progressivement sur du rendement type dividende

[MaximeLienart]

Merci pour ce focus ETF. Pour ma part, je partage tout à fait la vision concernant l'impact ESG et particulièrement démographique et le changement climatique après il faut garder en tête qu'on parle vraiment de longterme sur ces sujets, typiquement à 20 ans. Et j'ajouterais le corollaire géopolitique avec la régionalisation des activités. Lorsque l'on voyage beaucoup on se rend compte que notre perception du monde est celle d'un monde en ralentissement. J'étais au Vietnam et aux Emirats Arabes Unis cette année et force est de constater que le dynamisme y est très différent. Après avec cette période trouble, difficile d'avoir des certitudes et je pense que l'ETF reste un bon outil de diversification qui doit être complété par du stock picking. Pour ma part, je suis particulièrement attentif aux changements démographiques et l'Inde+ ASEAN qui de ce point de vue a un forte transition et un beau potentiel d'évolution dans les 20 prochaines années d'après certaines études.

[fgc]

Investi depuis 1999, je me suis dit qu'est ce que Xavier va bien pouvoir m'apprendre sur les ETFs...
J'avoue que j'en étais encore aux uniques trackers.

[modix]

Les deux craintes se relativisent je pense, la sélection des entreprises se fait naturellement dans un ETF (que l‘origine soit démographique ou lié à l‘environnement) 😏 Il suffit de regarder les Top positions dans le MSCI World il y a 30 ans

[antoinedubar]

Video tres intéressante comme toujours. Cool de revenir au fondamentaux. Très hâte de voir ta vision long terme gestion passive vs stock picking . Ça serait bien également de rezxpliquer les etf obligataire la corrélation entre le prix et le rendement puis marché primaire et marché secondaire.en gros comprendre comment fonction et evolue un etf bond du tresor par rapport au taux directeur de la féd, inflation, crise...

[Vippius]

Le principe d'un ETF, c'est de repliquer un indice dc dans le futur, les sociétés qui le compose ne seront pas les mêmes que celles d'aujourd'hui, que ce soit pour un Indiciel ou un géographique.

En ex, ds un emerging market, la Chine pesait il y a 2 ans 40% et l'Inde 8%, aujourd'hui, c'est respectivement 30% et 16%, ça démontre l'adaptabilité de la composition de l'indice en fonction de la capitalisation boursière mondiale. Idem pour de l'indiciel classique avec les sociétés.

[alainbolduc]

En effet, au Québec, Canada, un ETF est un FNB (Fonds négocié en bourse). Et, en effet, la démographie et les changements climatiques auront peut-être sans doute des impacts. Sauf que pour l'investisseur plus ou moins lambda ou débutant, les FNB indiciels sont plus adéquats, moins risqués de pertes pécuniaires à long terme. D'autant que rares sont ceux qui peuvent se prévaloir de battre les indices à long terme ; parfois certes, ... mais sur 10 ou 40 ans ? Il n'est pas utile non plus d'avoir plein de FNB, environ entre trois ou quatre max. Perso, je prends surtout des FNB indiciels actions, sans FNB obligations. Et les positions à l'intérieur de ces FNB suivent les positions actuelles en bourse, donc Alcatel ou Nortel ou autres compagnies disparus n'y sont plus non plus ! Alors que détenir une compagnie qui a fait ou fera faillite, ... ouille ! Le FNB sera pérenne, malgré tout ...

Warren Buffet a prévu qu'à son décès, ce serait un FNB indiciel S&P 500 Vanguard dont sa compagne hériterait.


Il est adaptable ! Perso, je n'ai pas de FNB obligations. Full actions !

PS. :

[jean-marcdube]

J'ai bien aimé c'est un vidéo important pour débuter en placement pour les néophytes, un vidéo que j'aimerais ça serait sur les avant et après marché et les contrat future et les obligations américaine 2 et 10 ans pour mieux comprendre les gaps baissier et haussier à l'ouverture des marchés, je fait souvent mes traides gagnant entre 9h30 et 10 heures avec un ETF NASDAQ il y a beaucoup de volatilité.

[nazgood]

Excellente vidéo. En effet avoir une vision à 40 ans sur un ETF n'est probablement pas la meilleure stratégie mais je pense qu'il faudrait expliquer l'intérêt d'un tel instrument. Pour un jeune ayant une capacité d'investissement faible, détenir un ETF permet de s'exposer à des entreprises dont le prix est trop élevé. Avec un budget limité, utiliser un ETF comme base et en vendre partiellement pour réinvestir en direct me semble être une bonne stratégie pour construire son portefeuille. Bon week-end.

[valeursasuivre]

Bonjour, ta prochaine vidéo va m'intéresser fortement car je suis en pleine réflexion sur le poids des etf dans mon portefeuille. A bientôt

[brunoc]

Bonjour Xavier, merci, c'est toujours aussi clair, concis et de grande valeur pédagogique.

[roreim]

Teasing intéressant, j'ai hâte de connaître l'impact de la démographie sur les etfs. En effet, je ne comprends pas pourquoi les etfs seraient particulièrement défavorisés par les deux tendances que vous évoquez. En effet, les indices finissent par refléter l'état du marché du moment et les entreprises les moins performant m'en en sortent. Le S&p d'aujourd'hui ne ressemble en rien à celui de 2000 et encore moins à celui de 1980. Il est vrai que le temps d'adaptation d'un indice sera plus long que celui d'un fonds actif mais je ne pense pas qu'il faille s'inquiéter outre mesure.

[arkel]

Basculement d'intérêt pour les entreprises BtoC (consumer & retail) vers les entreprises BtoB (éventuellement axées sur les enjeux de recyclage, dév durable...) ! 😉

[alexandregirou]

Enfin une vidéo francophone où on explique qu'un ETF est juste la structure du fonds, et non pas ce qu'il contient. Je n'en peux plus de lire que ETF = tracker. Comment ces deux mots sont devenus synonymes en France, mystère ...probablement parce que les fonds indiciels classiques (donc non côtés) sont difficilement accessibles de ce côté de l'Atlantique.

[protectiondcccxiv]

Votre préoccupation sur la stratégie indicielle sur le long terme est incompréhensible au regard de vos précédentes vidéos : elles démontraient que les vedettes du SP500 évoluaient au gré du contexte économique à chaque époque. Alors pourquoi avoir ces inquiétudes sur le réchauffement climatique ou la démographie ? Coca disparaitra peut-être du SP500 et d'autres valeurs seront présentes. Où est le problème ?

[monsieurK]

Bon teasing pour la prochaine vidéo qui sera sûrement très intéressante !

Concernant le stock-picking, je comprends ton point de vue, mais le problème ne restera-t-il pas le même qu'aujourd'hui ?
- les projections (démographiques/climatiques) seront intégrées dans les cours.
- le petit porteur n'est et ne sera pas mieux placé que le pro pour anticiper leur effet sur les cours de bourse.