A QUEDA DE MGLU3! | OPORTUNIDADE OU O FIM DE MAGALU?

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A QUEDA DE MGLU3! | OPORTUNIDADE OU O FIM DE MAGALU?

Magalu (MGLU3) caiu mais de 75% desde o começo do ano. Como que pode uma dos cases de maior sucesso recente da bolsa ter um ano tão ruim depois de ter subido mais de 1000%
Eu comprei um pouco de Magalu e vou mostrar o racional por trás dessa minha decisão.

Histórico MGLU3: subiu mais de 1000% desde o IPO. Porém, ela caiu 76% só nesse ano.

O que está acontecendo no setor de varejo/eletrônico?

Opinião da Aline Tavares (analista da Spiti):

3 fatores pela queda:
1) Dólar: desvalorização cambial impacta nos produtos que a Magalu vende. Os componentes eletrônicos são todos dolarizados.
2) Falta de semicondutores na indústrias mundiais: afetando tanto a indústria de eletroeletrônicos como a indústria de carros. Consequentemente, os preços desses produtos ficam mais elevados e as margens menores.
3) Decréscimo da renda média brasileira (e aumento do desemprego): Magalu atende um público classe B, C e D. Com o fim do auxílio emergencial, o poder de compra dessa população (especialmente pras classes C e D) diminuiu consideravelmente

Por outro lado:
- Excelente empresa
- Benchmark do setor
- Gestão excelente
- Focada em tecnologia, digitalização das operações, omnichannel, e-commerce, marketplace
- Magalu investindo pesado em logística
- Estão constantemente em busca de aquisições

- A questão macroeconômica é justamente o maior ponto negativo
- Em termos de múltiplos ela continua muito mais cara do que outras empresas do setor

Veredito:
Ela esperaria um sinal de melhora no setor (e no cenário econômico) antes de aportar na Magalu

Highlights MGLU3
Em dois anos a MGLU dobrou as vendas totais, superando a maior base de comparação da sua história
- Vendas totais cresceram 12% no 3T21 (103% em dois anos), atingindo R$13,8 bilhões
- E-commerce cresceu 22% no 3T21 (204% em dois anos), atingindo R$10,0 bilhões
- Marketplace atingiu R$3,5 bilhões em vendas, crescendo 67% no 3T21 (310% em dois anos)
- Volume total de pagamentos (TPV) cresceu 99% no 3T21, atingindo R$18,5 bilhões
- EBITDA ajustado atingiu R$351,0 milhões no 3T21 (margem de 4,1%)
- Lucro líquido de R$143,5 milhões no 3T21 (ajustado de R$22,6 milhões)
- Posição de caixa líquido ajustado de R$6,8 bilhões e de caixa total ajustado de R$9,1 bilhões
- Magalu é uma empresa que diversifica as linhas de receita
- E tem uma boa governança (Magalu ganhou recentemente um prêmio de Great Place to Work)

Disclaimer: Cuidado com o viés de framing
O viés do framing diz respeito a como as informações são apresentadas pra gente. Exemplo: “Este investimento tem 10% de dar certo” é diferente de “Este investimento tem 90% de chance de dar errado”
As duas frases dizem a mesma coisa, mas a forma como é apresentada a primeira faz com que o investimento soe melhor do que a segunda.
Onde isso acontece muito? Nos relatórios das empresas, PRINCIPALMENTE nos releases de resultados.

Por isso, vamos olhar os múltiplos de MGLU3
P/L de MGLU3 = 53,42
Em 54 anos, o investidor teria o valor de volta através de lucro.
Porém, olhando para o PEG Ratio...

Lucro Líquido MGLU3:
2020: 391,71M
2019: 921,83M
2018: 597,43M
2017: 389,02M
2016: 86,57M
CAGR Lucro (4A): 45,85%
PEG Ratio = P/L / CAGR = 1,16

Há muito pra ser dito de Magalu (MGLU3). Por isso, aprofundei minha análise nos demais indicadores e tirei minhas próprias conclusões em relação ao preço de Magalu. Conto mais no vídeo de hoje...

[danilomartins]

A hora e agora, o segredo e montar a carteira e ir aportando aos poucos de acordo com as quedas . bjos

[keilaferreira]

estranho o lucro dela cair em 2021, pq eu vendo online e nessa crise do corona foi a epoca q mais vendi, pq todos estavam em casa sem poder sair e com isso foram comprar na net .

[rocklegends]

Nenhuma empresa boa sobe tanto em pouco tempo e cai 75% em pouco tempo tambem. Nunca vi nenhuma loja dessa empresa cheia, sempre esta vazia. os precos sao um dos maiores do mercado.

[mateuspereira]

De vez em quando, compro uma ou outra, se for p comprar tem q ser agr. Afinal comprar ações é acreditar q elas vão subir no futuro, e magalu tem todo potencial

[Gunslinger]

Ainda com essa queda, todos os indicadores de preço (o P/L, o EV/EVBIT e o EV/EBITDA) da empresa continuam muito esticados. Passo longe.
"Nem toda 'boa empresa' é uma 'boa ação'."

[ronibatista]

Todos os ativos são bons. Ações são como ingredientes. A carteira é como uma receita. Tudo tem a quantidade certa e o momento de colocar e tirar do fogo. Se fizer uma manobra errada o resultado é ruim.

[MotoristaSincero]

Eles vao dar recomendação de compra de novo quando bater 20, 00 reais com alvo em 27, 00 igual a Empiricus fez, mas a 6, 00 reais ñ é recomendação 🤡

[Limonetto]

Eu comprei minhas fraçõeszinhas e vou deixar guardadas na gaveta. Ao contrário foi as frações do Assaí, comprei e vendi no dia seguinte.

[jorgeteixeirabruno]

Povo: "Queria ter comprado magalu antes dos 10 reais"
*Magalu abaixo dos 10*
Povo: "Vo esperar subir de novo"

[MiraiInvesting]

Não invisto em Magalu, mas olha como o Analista faz recomendações erradas. Recomenda esperar um "melhor momento". Após uma queda de 75%? Aí a pessoa vai comprar quando já subiu e fez a recuperação em V?

[johnalberto]

magalu faz promoções até nas ações, boa empreendedora.

[gerrah]

Comprei essas semanas atrás a 5, 86, se cair mais compro um pouco mais e esperar o resultado a longo prazo daqui 2 anos.

[luizhenriquegomesdasilva]

Eu tô comprando de pouquinho em pouquinho! Não tô pensando no retorno desse dinheiro hoje mesmo! Daqui a uns 3-5 anos eu vejo como vai estar

[LNCASTER]

Se for reparar no gráfico das ações da Magazine Luiza, quando a selic sobe, as ações caem. Quando a selic cai, as ações sobem. No momento, a selic tá 9, 5 e vai continuar aumentando. Eu esperaria passar as eleições ou ver uma melhora no cenário econômico. Selic subindo, inflação alta, medo da nova variante da covid e ano de eleições? É pedir pra perder dinheiro

[orzjr]

Se vc não tem, não compre...
Se tem, não venda.
Saúde e paz a todos 👍🏼🇧🇷

[costafilh]

Pra quem quer triplicar o dinheiro a longo prazo, pode ser uma boa.
Eu estou fora! Até lá o meu lucro já foi todo comido pela inflação e imposto de renda!

[ednor_conecta]

Acredito que quem comprar algumas ações no momento em que estão bem abaixo do valor pode ter uma boa oportunidade não a curto prazo.

[marcotrilha]

Independentemente do mercado de ações as lojas da magazine Luiza tem um péssimo atendimento, preço igual ou mais caro que as lojas de bairro, vivem vazias, foi uma cortina de fumaça. Acho que vai cair ainda mais.

[HAUAHUAHUAHUAAHU]

Uma coisa eu aprendi com Mglu3, Nunca entre em setores de varejo e aviação, margens sofridas e empresas que quebram ao longo dos anos, entre em setores bons, como energia, saneamento, bancos, esses nunca quebram e sempre tem lucro em sua existência!

[geodantas]

Quando eu vi a queda do preço ali na tela, não me importei muito com o cenário, vi o que eles fizeram pouco tempo atrás, revolução... uso serviço e gosto tô junto !