BOURSE : Stratégie du Permanent Portfolio d'HARRY BROWNE : avantages et inconvénients

Dans cette vidéo, Maxence et son ami Viken reviennent sur les avantages et les inconvénients de la stratégie boursière du Permanent Portfolio d’Harry Browne.

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▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬ Récapitulatif de la vidéo ▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬

Viken est un trader pour compte-propre. C’est-à-dire qu’il investit avec son propre capital sur les marchés américains depuis 2006.

Le permanent portfolio a été créé par Harry Browne (qui s’est présenté 2 fois aux élections américaines en 1996 et 2000) pour suivre les marché et avoir une rentabilité lisse. La performance sera moins importante que pour les indices, mais la courbe sera beaucoup plus lisse.

Il va diviser son capital en 4 portions qui vont chacune s’adapter à une phase d’un cycle économique. Ce portefeuille créé en 1978 se divise de la manière suivante : 25% actions, 25% obligations, 25% or et 25% cash

Le rendement moyen de ce portefeuille depuis 1978 est de 7.10%/an, contre 10.6% pour le S&P500 sur la même période.

Il rapporte un peu moins que les actions pures, mais il est beaucoup moins risqué. Son pire draw down depuis 1978 est de 12.6% pendant la crise des subprimes en 2008 contre environ -50% pour le S&P500 sur la même période.

Avantages :

1. Très bon exemple de stratégie passive
2. Bon moyen de diversifier
3. Réduit la volatilité du portefeuille
4. Prise de risque minime
5. Facile à mettre en place
6. Ré-équilibrage 1 seule fois par an donc nécessite peu de maintenance et peu de temps dessus
7. S’adapte à toutes les situations économiques : inflation, déflation, crise, croissance, décroissance, taux d’intérêt élevés ou non
8. Adaptée aux profils près de la retraite

Son seul gros inconvénient est son rendement plus faible que celui des actions.

Optimisations possibles :

- Sélectionner manuellement les actions pour la partie actions au lieu de choisir un ETF qui répliquera un indice. Cela sera moins passif par contre.
- Possibilité d’utiliser les 25% de cash pour acheter d’autres actions en cas de krach boursier.
- Ne jamais revendre vos positions afin de ne pas payer d’impôts.

#Bourse #MaxenceRigottier #VikenTchoboian

[Xuru]

Serait-ce possible d'avoir la référence de l'ETF or précisé dans la vidéo? Merci

[cabinetpeyramond]

Merci Viken et Maxence pour encore cette excellente vidéo. Pour ma part j'investi sur un portefeuille MAMA BEAR que tu connais également.

[fredlegrand]

Merci.
Ce portefeuille ressmble assez a celui de Ray Dalio, le portefeuille all weather.

[DezartS]

Très intéressante cette vidéo, merci 👍 qu’elle est la différence avec celui de Ray Dalio?

[pascalchatain]

Excellent Warrent buffet exploite aussi cette stratégie, il n'aime pas revendre pour des raisons fiscales il a certaines action depuis plus de 30 ans CocaCola par exemple

[cless]

Bonjour,

Il me semble avoir lu que le portefeuille n’avait pas de cash mais une partie en immobilier.

Je me trompe ?