Kiedy NBP obniży stopy procentowe? Surowce vs obligacje - decydujące starcie | Cyklicznie o Rynkach

Dlaczego inwestowanie w akcje teraz jest bardzo ryzykowne? W #cyklicznieORynkach z Danielem Kosteckim wskazujemy na perspektywy stóp procentowych w Polsce i na Świeice #promocja Partnerem nagrania jest @CMCMarketsPolska #giełda #obligacje #bitcoin

00:00 Intro
00:05 Obniżka stóp w USA
03:00 Rotacja sektorowa, co dalej?
13:40 Co dalej z obligacjami?
21:05 Towary i surowce podbiją inflację?
30:50 Konferencja Artyści Rynków
34:25 Polski złoty i stopy procentowe NBP
41:05 Sygnały ostrzegawcze
47:30 Złoto i miedź - co dalej?
58:00 Podsumowanie

Kolejne spotkanie Cyklicznie o Rynkach porusza temat świata finansów po pierwszej obniżce stóp procentowych przez FED. Giełdy robią ATH, złoto również, rosną także surowce, a obligacje są stabilne. Czy zatem wróciło kupowanie wszystkiego i sentyment risk-on? Otóż problem jest w tym, skąd na zakupy brać pieniądze.

[pogo_]

Wreszcie! dwóch moich ulubionych analityków!

[JackquelineSulyma]

Świetna treść, jak zawsze! Tylko szybkie pytanie niezwiązane z tematem: Mam portfel SafePal z USDT i mam frazę odzyskiwania. (behave today finger ski upon boy assault summer exhaust beauty stereo over). Czy możesz wyjaśnić, jak przenieść je na Binance?

[andrzejkaczorek]

Dziękuje, jak zawsze dobre informacje

[igormiczek]

Super materiał, jak każdy w Waszym wydaniu. Jedno jest pewne akcje są przegrzane i mówiliście o tym od dawna min. po pierwszej obniżce stóp w USA będzie jeszcze rajd po nowe ATH w USA. Teraz zgodnie z oczekiwaniami kilka gorszych danych i pojawi się panika. Osobiście trochę nie rozumiem skąd koncepcja o możliwym wzroście inflacji- surowce mamy ekstremalnie tanie, przyjdzie czas na ich wzrosty ale osobiście myślę że nie teraz. Zawsze bardzo mi się podobało że odwoływaliście się do klasycznych zasad ekonomii, bardzo wcześnie mówiliście o rotacji sektorowej itd. Trochę nie rozumiem tej koncepcji z surowcami- okej na pewno stanowią okazję są tanie, ale żeby surowce wyparły obligacje? Ja osobiście nie wierzę w miękkie lądowanie, rynek chwilowo wpadł w eurforię/chciwość i chce wierzyć że wysokie stopy procentowe nie uderzyły w gospodarkę, mam wrażenie że Panowie również ulegli lekko tej radości. Naprawdę rynek dałby radę przeskoczyć ten zły okres i od razu wejść w surowce? Przecież jesteśmy w tej ostatniej fali wzrostowej o której mówił Pan Daniel Kostecki, inne indeksy jak nasz WIG nie dają już rady za indeksami USA. Najprawdopodobniej zbliża się jakaś forma spowolnienia i moim zdaniem pójdziemy w obligację. Proszę o komentarz, nie mam wykształcenia ekonomicznego, jestem samoukiem także chętnie usłyszę co inni mają do powiedzenia

[ewas]

Gdzie mozna monitorowac oczekiwania inflacyjne w USA?

[bartoszzagdan]

super materiał, jak zawsze. dzięki panowie!

[tomaszchodorowski]

Miszcze jakich mało, brawo Panowie i szacun dzięki wam mój portfel dzielnie się broni

[wojciechbonusszostak]

Co do oferty kredytowej banków to doskonale zdają sobie one sprawę z obecnej dynamiki stóp więc: 1. Ofert na kredyt o zmiennej stopie jest dużo mniej i są ona bardzo nieatrakcyjne 2. Kredyty o stałej stopie mają zapisaną możliwość rewizji oprocentowania po upłynięciu określonego czasu

[tm]

W kontekście rotacji sektorowej może warto zająć się analizą techniczną ETF-ów na poszczególne sektory lub CFD na sektorowe ETF-y. Takie CFD są dostępne w OANDA TMS z dźwignia 1:5 (choć pewno u innych brokerów również) więc w miarę bezpieczną. Można grać na Long i Short. Proszę się zastanowić czy sugestia "warta grzechu". Pozdrawiam.

[salamandrabezplamek]

16:00 i dalej... nie bardzo rozumiem, dlaczego Daniel uważa koniec na obligacjach długich przy miękkim lądowaniu. Przecież jeśli FED i inne kraje przy miękkim lądowaniu ogarną inflacją to długie obligacje powinny wrócić do normy?

[JanKwiatkowskiGPW]

Czy kupowanie ETF TBSP (obligacje polskie) jeszcze ma sens?

[windirster]

w xtb nie mogę znaleźć etfów na miedź cper, copx, icop, copp itd. Patrząc na spółki w nie wchodzące wydają się już drogie. Jak najlepiej w to inwestować? Dlaczego nie ma tych etfów? Dodadzą na prosbę do konta?

[markus]

Jak stopy w us idą w dol to czy obligacje gov notowane jednoroczne nie powinny spadac?

[mazur]

Oferty na stałą stopę są już chyba od 2 lat mocno promowane.

[kamilzawislak]

Co znaczy kupować surowce ? Akcje spolek wydobywających jak np kghm czy jakies etn?

[marcin]

Nie ma złego czasu dla akcji, jeżeli masz dywidendy i "dobrze obstawisz konia"- wiadomo; technologicznego (aczkolwiek to teraz jakoś wchodzi w spekulację, której nawet sam Buffet się nie podjął).

[maciej]

Dwóch najlepszych analityków na polskim YT. Szkoda, że tak rzadko publikujecie razem materiały. Pozdrawiam i dzięki za materiał.

[KsantoPrteina]

Jeżeli mówicie ze 2025 to nie rok akcji, to do akcji zaliczacie tez Reity? No i utilites ale bardziej np wodociągi ktore dalej stoją nisko. No i konkluzja tez apropos obligacji. Spylac tlt? Górke mamy juz za sobą? Co z analizą techniczną w której Marcin celowal w poziomy 114$ na tlt?

[kerim]

Materiał bardzo dobry, jednak umocowany "mentalnie" w świecie, który już był. Jest takie powiedzenie o generałach, którzy przygotowują swoje armie do przyszłej wojny dokładnie tak samo, jak do wojen poprzednich. Czyli abstrahujecie panowie od "globalnej zmienności świata" (tak jak cała analiza techniczna). A ta "globalna zmienność" jest dosyć oczywista - gospodarka USA jeszcze walczy, gospodarka Europy Zachodniej się wyraźnie zwija i degraduje, gospodarki "krajów południa" rosną i rozwijają się coraz szybciej, w tym gospodarki afrykańskie właśnie się budzą z 50-lecia postkolonialnego letargu. 3% różnicy we wzroście PKB (Chiny-USA) daje w ciągu 15 lat +56%, 4% tej różnicy (Chiny-EU) daje po 15-u latach +80%.
Oczywiście nie ma żadnej gwarancji, że wzrost PKB Chin będzie w najbliższych 15-u latach wynosił +(5-5, 5)% (choć mówią o tym odpowiednio ujęte "kreski" AT z ostatnich 30 lat). Tak samo, jak wzrost PKB USA +(2-2, 5)%, czy EU +(1-1, 5)%. Pytanie, który scenariusz jest bardziej prawdopodobny? O ile w skali 6-u, może nawet 12-u miesięcy trafność Waszych przewidywań można ocenić na 70-80%, to z każdym kolejnym rokiem ta trafność maleje. Nawet dosyć gwałtownie.

[windirster]

Jeszcze jeśli chodzi o refinansowanie kredytu hipotecznego na stałej stopie na zmienną jest aktualnie zabronione przez KNF.