📈Сложный процент без дивидендов. Как получить сложные проценты в инвестициях?

Как работает сложный процент в чистых акциях роста AMAZON без дивидендов?

Когда речь заходит о сложных процентах, у людей порой возникает недопонимание о работе сложного процента с роста стоимости акций. С дивидендами вроде бы все понятно:

- вот есть выплата
- мы инвестируем ее обратно
- за счет этого докупаем больше акций
- они приносят новые дивиденды
- их вновь реинвестируем

Колесо сложного процента крутится. А как с ростом акций? И я решил проиллюстрировать эту тему на примере чистой акции роста, по которой вообще нет дивидендов. Возьмем компанию Амазон и данные по стоимости бумаги с 1997 года - достаточно длительная дистанция для статистической информации.

Рассчитаем среднегодовую доходность по формуле XIRR: она получается порядка 37.4% в год. Кстати, если мы берем статистические данные с morningstar, то за 15 лет среднегодовая доходность около 34%. Разница есть, но порядок доходности очень близок. В расчетах я все же буду использовать рассчитанную доходность.

А теперь смотрим на рост стоимости акций AMAZON эффектом сложных процентов с этой доходностью с 1997 года.

Легко можно видеть, что к 2021 году цена должна составить 3072$ - некоторое расхождение с фактической ценой все же наблюдается и объясняется просто: мы предполагаем, что все эти годы рост стабильный с одним уровнем доходности. Фактически же, конечно, с 1997 года была куча мелких коррекций и два крупных кризиса: доткомы и ипотечный кризис в США.

Плюс, скажем, цена AMAZON превысила 2000$ еще в 2018 году, тогда как по нашим расчетам получается лишь в 2020 году. Опять же - это вызвано примитивностью наших выкладок, которые мы берем чисто для демонстрации эффекта.

Тем не менее, наглядно видно, как именно работает эффект сложного процента.

Резюмируем: в чистых акциях роста сложный процент работает точно так же, как по в дивидендных. Идет рост капитала на уже выросшую в стоимости акцию, а затем снова-снова-снова. Просто не забывайте, что когда мы говорим о дивидендных бумагах, тут может работать тройной эффект сложного процента:

- рост стоимости
- выплата и реинвестирование дивидендов
- рост самих дивидендов

Удачи в инвестициях!

Читайте меня также:

Автор: Александр Князев

На моем канале регулярно публикуются видео на тему инвестиций в акции, прогнозы по акциям, влоги о финансовой грамотности и инвестиционном мышлении, мотивирующие видео и т.д. Если вы хотите стать успешным инвестором, добиться успеха и финансовой независимости - присоединяйтесь!

#инвестиции #деньги #успех #акции #бизнес

Материалы не являются инвестиционными рекомендациями, а содержащиеся в них комментарии не должны быть восприняты как руководство к действию.

[ila]

Александр, интересно было бы сравнить результат "тройного сложного процента"(с учётом роста дивидендов) и акций роста, например на дистанции 20лет и возможный пассивный доход в итоге.

[Lexkramar]

У хороших компаний роста уже давным давно завышен p/e. То что история подсказывает что акции таких компаний постоянно растут не поспоришь, но не должны же цены отбиваться от этого показателя? Покупаешь компанию, которая на акцию делает чистую прибыль в 1 доллар за 100 долларов. Да, цена скорее всего в следующем году будет уже 150, а прибыль на акцию если до 1.3 дойдет уже неплохо.
И вот тут у меня возникает вопрос - до каких же пор покупка акций растущих компаний является инвестированием в хороший бизнес, а с каких пор уже спекуляцией? Ведь от того что цена на акцию увеличилась, дела у компании не ухудшились, но при большом же скачке, чем это будет отличаться от геймстопа?

[АртёмСафоненко-ыт]

Александр, разберите пожалуйста компанию schlumberger, благодарю Вас!!

[Groza_Pechenek]

Я думаю не стоит игнорировать акции без дивидендов или с небольшим их количеством. Всегда если что можно продать потом небольшой процент акций

[matveygogun]

Ричард Талер пишет, что выплата дивидендов это пример нерационального поведения. Он аргументирует это тем, что каждый дивиденд облагается налогом, а рост капитала им не облагается(или налог меньше). С точки зрения Талера рациональным в существующих налоговых условиях является не выплата дивидендов, а увеличение стоимости акций. Александр, согласны или нет с Талером?

[ВадимХайрулин-ьп]

Если взять в 97 году сто примерно одинаковых компаний таких как Амазон в равных долях, то окажется что только 4 из них выросли, а остальные ушли в небытие либо упали. По подсчётам только 4 % акций в долгосрок вырастают

[Das.Kleine.Krokodil]

Не понятна логика все равно.
Если акцию сегодня купили за 10 рублей, а завтра она стала стоить за 20 рублей, то где там реинвестирование?

[ОлегЖуков-щз]

Для меня этот парень, пример для подражания.