Долгосрочные гособлигации SBLB - честный разбор фона, стоит ли покупать фонд на облигации от Сбера?

Новый фонд на долгосрочные облигации.

Чуть больше месяца назад на бирже появился новый фонд от УК Первая «Долгосрочные гособлигации» тикер SBLB.
Компания обещает около 22% годовой доходности, при условии вложений на протяжении 3-лет и позитивном сценарии. Не многовато ли? Давайте разбираться.
Как мы с вами понимаем, позитивный сценарий тут по сути один, – это переход политики ЦБ к снижению ключевой ставки, именно на это и ставит упор компания.
При этом Бенчмарк фонда является Индекс гос облигаций RUGBITR7Y+, т.е., в состав портфеля входят ОФЗ с дюрацией около 7 лет.  При этом Все полученные купоны реинвестируются, тем самым увеличивая потенциальную прибыль.
По сути весь расчёт и обещание 22% годовых основан на ожидании от снижения ключевой ставки снижение которой пока откладывается и эти уже видно в результатах фонда которые за месяц потеряли чуть больше процента.

Из позитива могу выделить в фонде два главных плюса:
●первое это низкий порог входа – тут стоимость одного пая всего 9 руб.
●и второе это отсутствие налога на купоны, так как фонды налоги с купонов не платят, то есть вся сумма остаётся в фонде.

При этом вижу также и минусы:
1. Во-первых, у фонда есть комиссия за управление, которая берётся от СЧА и будет равна около 0,8% в год, и она будет примерно равна налогу, который мы бы заплатили с купона, то есть сэкономить не получится. При этом если купить отдельные облигации на ИИС, то налог с купона можно будет и так не платить, то есть в 2 раза интереснее купить ОФЗ на ИИС, там и комиссии за управление не будет и налога с купона тоже.
2. Во-вторых, покупая ОФЗ с расчётом роста при снижении КС мы можем ограничить свои риски в зависимости от целей, при этом даже при падении цены облигаций, мы будем получать купон и расходовать его по своему усмотрению.

А при инвестиции в фонд мы не можем воспользоваться купоном, деньги можно получить только если продать пай, а если облигации после роста упадут в цене, то и пай тоже снизится и тогда придётся или ждать или продавать его в убыток.

В общем, меня этот фонд совсем не заинтересовал, я вижу здесь только один плюс - это низкий порог входа, он позволяет сформировать защитную часть в виде длинных облигаций для совсем маленьких портфелей. А если сумма чуть крупнее, то я бы всё же приобретал отдельные облигации а не фонд. Так можно максимально управлять ситуацией, заработать на росте цены долгосрочных облигаций и контролировать свой риск! Да и весь фонд можешь по сути заменить всего одной офз) ну или, если идти по одной из облигационных стратегий, то на 4-5 штук)

Что скажете, нужен вообще такой фонд на рынке или просто Сбер решил подзаработать продавай такой фонд?

В общем давайте обсудим в комментариях. И да, не забивайте ставить лайк видео и подписывайтесь на канал, если еще этого не сделали.

И еще, напомню, что информация в видео не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

[ОлегБлашкевич-хж]

А как подсчитать прибыль если допустим ключевая ставка снизится предположим до 10% то на сколько может примерно подорожать пай этого фонда? Спасибо.

[tanikN]

Да, как-то с фондами на облигации стрёмно. Вот сейчас у меня в портфеле с облигациями минус, но я понимаю, что этот минус "бумажный". Все равно в итоге я получу за каждую облигацию свои 1000 рублей и буду даже в плюсе (т.к. покупала их ниже номинала). И мне по факту всё равно на их текущие котировки. А в фонде это будет минус в стоимости пая. И если управляющий решит продать какие-то облигации, то он мне зафиксирует убыток, а я еще и комиссию ему за это "управление" заплачу :)))