Devrais-tu investir dans la levée de fonds de Benevolt sur Sowefund ?

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Dans cette analyse de start-up on parle de la levée de fonds de Benevolt sur Sowefund.

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Comment analyser une start-up ? Quels sont les critères d'analyse d'une start-up ?

Voici les critères d'investissements qui nous tiennent à coeur chez Leonis investissement :

Pour commencer l’équipe :
La dispute ou la mauvaise entente des associés est le tout premier critère d’échec des startups. Sélectionner une startup qui a des chances de réussir, c’est avant tout sélectionner une équipe complémentaire et solide.

L'avantage injuste :
Avoir un unfair advantage ou avantage injuste, c’est avoir au moins un des trois critères suivants :

Avantage relationnel (valorisation d’un réseau personnel) ;
Coût de transfert (cher ou difficile pour le client de partir) ;
Spécificité défendable, brevet, propriété intellectuelle (spécificité : être le meilleur sur un sous-segment du marché).

La façon d’envisager ce critère est de se dire : si quelqu’un d’autre crée la même boîte demain matin, est-ce qu’il ou elle aura plus de difficulté à refaire la même chose que la startup en question ou plus de facilité ?

La capacité du marché :
Il est important d’investir dans un marché dans sa phase de démarrage (croissance) ou innovant ou encore sur marché n’existant pas actuellement, mais en pariant qu’il y en aura un bientôt.

Exemple de marchés en phase de démarrage : crypto-monnaies, intelligence artificielle… ;
Exemple de marché mature, mais en croissance : internet, applications mobiles (4Mds d’êtres humains connectés, mais à terme 10Mds et utilisation en augmentation même pour ceux déjà connectés).

La possibilité de scalabilité :
Ce critère est double : (1) Savoir comment répliquer l’existant à grande échelle et (2) coûts variables faibles, la profitabilité qui augmente avec le chiffre d’affaires.

Très souvent, quand on lève des fonds, c’est pour faire de la croissance. Pour faire de la croissance, il faut acquérir de nouveaux clients. Trop souvent, les startups décrivent cette étape par « marketing online ». Traduction : on ne sait pas comment faire.

Il est extrêmement important que la startup sache comment répliquer à plus grande échelle l’acquisition de clients qu’elle a fait au démarrage.

Une fois ces nouveaux clients gagnés, j’aime que la startup puisse leur apporter du service sans augmenter ses coûts.

La monétisation :
Vous n’avez pas de cash rapidement, vous allez mourir. Donc un critère simple : pas de startup qui ne sait pas comment gagner de l’argent. Heureusement, la plupart des plateformes sont strictes sur ce critère et donc il est rare de voir des startups qui ne gagnent pas d’argent sur les plateformes de crowdfunding.

La marge :
Faire du CA, c’est bien, faire de la marge, c’est mieux. La marge a une triple importance : (1) elle sert à ré-injecter de l’argent dans le business pour le développer, car un business qui injecte beaucoup de cash se développera plus vite ; (2) elle sert à verser des dividendes (un jour) aux actionnaires et ; (3) elle sert à valoriser la startup lors de la revente, car une startup qui fait beaucoup de marge sera revendue plus cher.

La valorisation :
La valorisation d’une startup est primordiale, car en tant qu’investisseur vous comptez faire une plus-value ! La façon la plus simple de faire une plus-value est que la société soit rachetée ou entre en bourse (IPO), et ce rachat ou cette entrée en bourse se fait sur une valorisation précise ; c’est là où vous faites généralement vos gains.

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Ceci n'est pas du conseil financier. Je ne suis pas conseiller financier, fais tes recherches et prends les décisions par toi-même en assumant les conséquences.
Je ne donne aucun conseil d’investissement, je me contente de partager mes investissements personnels et de te laisser le choix de m’imiter ou non.
Je ne garantis aucun rendement minimum. Ton argent ne transite jamais par moi : tu restes seul maître à bord et en possession de 100% de tes fonds.
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