📊Слияние и разделение компаний: Что делать инвестору?

Сегодня мы обсудим довольно любопытную тему, которая касается двух противоположных, но очень связанных между собой событий в корпоративном мире (и мире инвестиций тоже). А именно - слияние компаний и разделение компаний.

1) Слияние происходит, когда две компании решают начать работать вместе, иногда - под "совмещенным" именем, иногда - под единым брендом одной из компаний.
2) Разделение напротив предполагает образование двух компаний из одной. Скажем, одна занимается одной отраслью экономики, а другая - другой. Такое происходит и в случае с диверсифицированными конгломератами, и в узкоспециализированных отраслях.

Что слияние и разделение компаний значит для инвестора? На эту тему мне задавали пару вопросов, и давайте обопремся на них.

1) В случае слияния компании объединяют свой капитал. Если совсем условно, то стоимость акций фирмы №1 и фирмы №2 кидается в общий котел, а затем пропорционально распределяется между инвесторами. Точные пропорции зависят от договоренности между фирмами (например, может быть "премия" за гудвилл и бренд - нематериальные ценности). В результате слияния инвестор может получить определенное число акций, пропорциональное его предыдущему инвестированному капиталу. А в случае, если число акций получается нецелым, то "остаток" выплачивается в виде живых денег по биржевому курсу акций компании.

Коротко: у вас было 2 акции компании №1 и 5 акций компании №2. В результате соглашения о слиянии вы получите 4 акции новой компании №3. Старые акции пропадут со счета и появится новая акция №3.

2) В случае разделения ситуация довольно близка с той лишь разницей, что вместо того, чтобы увидеть одну компанию на счете взамен имевшихся двух, вы напротив увидите две различные компании вместо имевшейся одной. Процесс является полностью автоматическим - за осуществление передачи акций инвестору отвечает брокер. Он же контролирует зачисление денежных остатков в случае нецелого количества акций.

Что касается того, будут ли эти акции доступны на СПБ-бирже - здесь однозначного ответа, увы, нет. Даже дивиденды по акциям США у некоторых брокеров приходят с задержкой. Листинг на СПБ-бирже тоже может произойти с задержкой. Поэтому вполне возможны существенные задержки в отображении новых активов на счете инвестора. Если же активы вообще не пройдут листинг, то инвестор получит на свой счет денежный эквивалент их стоимости.

Если говорить в целом, то я не большой поклонник ни слияний, ни разделений. Это в любом случае предполагает расходы: на ребрендинг, на юридические услуги, на реорганизацию бизнеса, на "золотые парашюты" менеджменту и т.д. Более того, реорганизация такого рода обычно свидетельствует о некоем дисбалансе в бизнесе компании, что требует очень тщательного и внимательного отношения к ее среднесрочной и краткосрочной динамике.

Удачи в инвестициях!

Читайте меня также:

Автор: Александр Князев

На моем канале регулярно публикуются видео на тему инвестиций в акции, прогнозы по акциям, влоги о финансовой грамотности и инвестиционном мышлении, мотивирующие видео и т.д. Если вы хотите стать успешным инвестором, добиться успеха и финансовой независимости - присоединяйтесь!

#инвестиции #деньги #успех #акции #бизнес

Материалы не являются инвестиционными рекомендациями, а содержащиеся в них комментарии не должны быть восприняты как руководство к действию.

[nikshum]

Спасибо, полезное видео, только понимающих его не так много!

[Ellina]

Здравстауйте. У меня есть акции моего отца, который умер. Это акции Московского Электродного завода. Сейчас он стал ООО "ГрафитЭл - МЭЗ", сменив форму юр лица. Куда мне обратиться для получения моих девидентов?

[QesOrwuMqN]

А что если у меня было 61 акция, а она разделяется на 2 в равных долях, я получу 30, 5 акций? или что будет с дробной частью?

[cqbmfoe]

Вряд ли мои акции когда-нибудь сольются. Спасибо за информацию.

[Santiago_Sanchezzz]

Что то не понял со слиянием- если при слиянии компании #1 было 2 акции, и на на компании#2 - 5 акций, и при слиянии получим - 4 акции на компанию #3, какие там пропорции?

[altcoinguide]

извините, может я не прав, но я смотрю на его руки, и его руки не равны по высоте, держит не ровно. И я зациклен на этом, и меня это бесило